超全年预期目标!5G基站建设总量超200万产业链受益上市公司梳理

2022-09-21 20:59 来源:东方财富

截至8月底,全国5G基站总数达到210.2万个,占移动基站总数的19.8%,占比比去年底提高5.5个百分点其中,1—8月新建5G基站67.7万个

目前,前8个月新建5G基站总数已超过全年预期目标此前,工信部曾表示,将适度推进基础网络建设对此,中邮证券在9月19日的研报中提到,参考《信息通信业发展十四五规划》,预计2023年和2025年国内5G基站数量将分别达到252万个和364万个,工信部推测未来2—3年,国内5G基站将保持每年60万个以上的建设节奏

据天风证券在7月23日的研报中进一步测算,根据中国移动,中国电信,中国联通的5G基站建设计划,5G基站需求将从2019年的13万个增长到2025年的816万个,CAGR约为41.6%,将满足快速增长。

公开资料显示,5G基站产业链主要分为网络规划设计,基站天线,射频滤波器,光缆,光模块在5G基础设施建设过程中,宏基站和小型基站是5G组网的重要组成部分

根据前瞻产业研究院的预测,5G宏基站的建设步伐领先于5G小型基站2023年是5G宏基站建设的高峰,预计宏基站数量将达到90万个站第一证券研究报告预计,十年后中国5G宏基站数量约为4G基站的1—1.2倍,共计500—600万个

在宏基站,主要部件是主设备,光模块,射频模块和基站天线配套设施主要包括供电设备,光纤等

在国内5G主设备市场,华为,中兴,爱立信位列前三,市场份额分别为58%,31%,6%其中,中兴通讯一直是全球5G技术研究和标准制定的主要参与者

另外,据梳理统计,基站天线主要涉及卢生通信,Luxshare,通宇通信,京信通信,风华高科等公司,射频模块主要涉及三安光电,荣飞大,盛瑞科技,三环集团,卓胜威,星网锐捷,东山精密等公司,光模块主要涉及公司中基许闯,光迅科技,中兴通讯,烽火通信,光纤主要涉及昌飞光纤,亨通光电,中天科技,AVIC光电等公司。

除了宏基站,首创证券认为,2024年将是5G小型基站建设的高峰期,小型基站数量有望达到200万个2022—2024年,新建基站处于快速增长期目前,星网锐捷,中兴通讯,易通世纪,超讯通信等公司都有小基站业务布局

方正证券刘子睿在1月24日的研报中也认为,小型基站部署灵活,适合热点的覆盖因此,宏基站和小型基站的结合将大大增加对基站天线的需求目前,基站天线市场在快速增长的同时,也在新技术,新材料的驱动下进行产业升级其中新材料塑料振动器备受厂家好评,荣飞达,硕贝德,信威通讯,东创精密,阿莱德,京信通讯,里贝斯,银宝山新等都掌握了这项技术

此外,首创证券提到,与4G通信相比,5G对电源的要求更加苛刻,要求电源具有更大的输出功率和更高的效率,5G电源的单机价值明显高于4G电源据中国电源协会统计,伴随着5G建设的加速,2021—2026年我国通信电源年复合增长率将达到6.79%

在设备领域,辛雷能源,动力源,中恒电气是通信电源行业的龙头企业其中,辛雷能去年从海外客户手中拿下了拜耳通信电源产品的采购订单,2022年1—3月为公司贡献了1.07亿元的营收,占其2021年全年营收贡献的70%

同时需要注意的是,有行业观点提到,5G网络引入了网络功能虚拟化,边缘计算等新技术,打破了传统电信网络的封闭性,因此面临新的风险问题,对数据保护,安全防护,运营部署提出了更高的要求。

同时,一些市场人士认为,由于5G产品相对更难开发,生命周期更长,伴随着5G R&D和产业化的加速,跟不上产业链步伐的供应商可能面临淘汰。

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